交银国外发表证明称，基于行业投资厚谊回暖及估值核心上调，该即将京东物流（02618）蓄意价从11.30港元上调至16.30港元，基于15倍2024年市盈率，保管“买入”评级。

　　交银国外主要不雅点如下：

　　2024年3季度预览：瞻望3季度收入同比增6%至442亿元，得当此前该行和市集的预期，同比增速对比2季度的8%，趋势与社零保握一致。瞻望转机后净利润为10.9亿元，同比增29%，较该行此前预期上调15%，对比市集预期的7.2亿元高51%。瞻望转机后净利润率为2.5%，同比进步50个基点。转机后净利润率进步主要来自方式期骗率、运载本钱戒指、家具结构调优和价钱搞定等举措带来的运营效果优化。瞻望雅致化搞定材干进步带来的利润优化趋势握续，上调全年转机后净利润19%至61亿元，对应净利润率3.4%。

　　糜掷回暖及接入淘宝将催化股价飞腾：以旧换新策略链接落地，拉动9月数据改善，跟着全体糜掷环境改善，有望拉动业务量增速收复，公司供应链业务大客户需求回暖弹性空间更大。淘宝文告将在2024年双十一作为接入京东物流，该行以为将对公司业务量增长带来利好，包括供应链、快递正逆向业务，有望进步已合作念客户的全渠谈一盘点搞定材干，以及渗入未合作念客户的业务空间。具体和解详情有待落地，瞻望蓄意渗入率客户与顺丰重合度较高，对2025年的收入增长久景可期。

连累裁剪：史丽君